白酒高景气度持续提升 两股中长期机会大

　　白酒景气仍在延续，高端次高端主动限制增速泡沫，区域龙头增长加速刚开始。1)一线白酒：稳健增长，上涨仍具潜力。茅台控价策略得当，业绩高位后基本面继续保持稳定，五粮液保持高增长，泸州和洋河增速加快。看一年价值明显。2)次高端白酒：延续高增势头。水井、汾酒、舍得、酒鬼业绩基本符合预期，水井有超预期表现。一季度或为次高端业绩高峰，但消费升级和行业扩容红利将继续助推次高端白酒业绩高增，年底估值切换时都会很有吸引力。3)部分区域强势品牌白酒：业绩全面加速，短期迎来估值业绩双升。

　　古井、口子、今世缘、老白干等区域强势品牌白酒，由于结构升级加速，业绩增速加快，迎来估值业绩双升，短期具有较好投资机会。

　　洋河股份(002304)

　　洋河股份(个股资料 操作策略 股票诊断)

　　公司受益消费升级梦系列高增长，产品结构持续优化，省内精耕细作增速提升，省外新江苏市场继续保持高增长态势，未来收入有望超越省内。公司增长路径清晰。

　　今世缘(603369)

　　今世缘(个股资料 操作策略 股票诊断)

　　公司精耕省内渠道，目前在省内13个地市公司共设立70余个办事处，2017年全年新增30余个，对市场的覆盖深度由市级下沉至县级。公司在开拓苏南等新市场的同时，也在苏北、南京等传统优势市场里挖掘出了新的潜力。Q1省内营收整体增长31.37%，其中苏南市场增长30.88%，增速稳步向上;