饮料生产行业关注度居第四位

据今日投资财经资讯有限公司量化研究显示：近一周"机构关注度最高的行业"中，有28家机构关注饮料生产行业，位居机构关注度排行榜第四名。

上周，食品饮料子行业普遍跑赢沪深300(2592.372,-14.56,-0.56%)，啤酒、非一线白酒在子行业中。上周酒类股出现较好的表现，主要是有两方面的原因：一是前面市场预期的两会期间会出台更严厉的限制白酒消费的措施，并没有出现，短期利空出尽；二是酒类板块前期调整幅度较大，而本轮大盘上涨又表现出明显滞涨，因此在估值上无论横向还是纵向，都具备较强的估值优势，同时医药板块的走弱也让市场开始重新考虑食品饮料行业。

国信证券分析师黄茂表示，白酒股估值处于底部，一季报保持正增长的概率较大，而且经过两个季度的调整后，对利空的预期已比较充分。2月高端白酒价格低位企稳、销量下滑、库存基本持平，中低端白酒销量仍有稳定增长。即将召开的糖酒会传达的信息会相对正面，但是政策压力会使得酒企相对低调，一季报预期不高。综合来看，有必要把部分仓位从食品板块向白酒板块转移。同时强调，对白酒板块的观点在转向偏乐观，但政策没有明显松动痕迹，仍然缺乏趋势性机会，更多是对前期过度悲观预期的修正。

白酒行业经过近十年的快速发展，人均消费量达到较高水平、产能大幅度扩张、以及业外资本持续涌入己经昭示行业有调整迹象，塑化剂事件、政策调控等将调整趋势强化。平安证券[微博]分析师文献预计，1Q13净利增速由高至低的白酒重点公司分别为：山西汾酒(39.40,-1.27,-3.12%)（38%）；古井贡（24%）、沱牌舍得(24.64,-0.74,-2.92%)（24%），贵州茅台(185.20,1.07,0.58%)（22%）、五粮液(24.50,-0.30,-1.21%)（18%）、洋河股份(77.98,-1.93,-2.42%)（11%）、泸州老窖(31.17,-0.50,-1.58%)（9%）。

宏源证券(18.87,-0.25,-1.31%)分析师苏青青判断，一线酒基本面向下风险不大，三线酒股价表现的窗口期已经来临，两年期战略买入白酒时机已到：一线酒基本面向下风险不大。从终端需求周期看，需求最差时候已经过去，即使进一步出台紧缩政策，边际上的损失已经不大，下半年终端需求有好转的可能；从库存周期看，终端需求的好转将带动批发价的回升，届时库存的投资品属性又将显现，14 年下半年库存周期有望重新启动；从供给周期看，淡季厂家开始收缩供给，目前仍需承受1-2 个季度一线白酒股业绩不好的压力。

两年期战略性买入白酒时点已到。从12年白酒调整开始看，股价先于基本面变化至少提前半年，若下半年需求环比好转，两年期战略性买入时点已到，股价下降空间不大，向上空间至少20%；三线白酒受三公消费影响小、业绩确定、估值低于大众食品，股价表现的窗口期已经来临。白酒板块推荐标的：贵州茅台+山西汾酒+三线酒（青青稞酒(23.88,-0.53,-2.17%)、老白干酒(40.99,-1.67,-3.91%)、金种子酒(22.24,-0.66,-2.88%)）。